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国产IGBT龙头斯达股份IPO成功过会!

发布时间:2019-11-22 责任编辑:lina

【导读】11月21日,证监会第十八届发审委召开了2019年第182次工作会议公告,根据审议结果显示,嘉兴斯达半导体股份有限公司(以下简称“斯达股份”)IPO成功过会。
  
11月21日,证监会第十八届发审委召开了2019年第182次工作会议公告,根据审议结果显示,嘉兴斯达半导体股份有限公司(以下简称“斯达股份”)IPO成功过会。

据招股书披露,斯达股份拟在上海证券交易所上市,发行股数不超过4000万股,发行后总股本不超过16000万股,保荐机构为中信证券。

全球IGBT市场份额约2%,中国排名第一

自2005年成立以来,斯达股份一直致力于IGBT芯片和快恢复二极管芯片的设计和工艺及IGBT模块的设计、制造和测试,型号齐全,广泛应用于工业控制及自动化、新能源汽车、新能源发电、电机节能、轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器、汽车电子等众多领域。
 
国产IGBT龙头斯达股份IPO成功过会!
 
2015年至2019年1-6月,斯达股份实现营业收入分别为2.53亿元、3.01亿元、4.38亿元、6.75亿元、3.66亿元;同期净利润分别为1291.54万元、2146.47万元、5271.96万元、9674.28万元、6438.43万元

据IHS Markit 2018年报告数据显示,在2017年度IGBT模块供应商全球市场份额排名中,斯达股份排名第10位,在中国企业中排名第1位,成为世界排名前十中唯一一家中国企业。具体情况如下图所示:

国产IGBT龙头斯达股份IPO成功过会!

斯达股份作为国内IGBT行业的领军企业,自主研发的第二代芯片(国际第六代芯片FS-Trench)已实现量产,成功打破了国外跨国企业长期以来对IGBT芯片的垄断。

计划募资8.2亿元,实控人为美国国籍

招股书显示,斯达股份计划通过本次IPO募集资金8.2亿元,其中2亿元用来补充流动资金,其余将投向新能源汽车用IGBT模块扩产项目、IPM模块项目(年产700万个)、技术研发中心扩建项目。

国产IGBT龙头斯达股份IPO成功过会!

斯达股份表示,根据本公司发展战略,此次募集资金运用全部围绕主营业务进行,以增强本公司在IGBT领域的竞争优势和市场地位,丰富完善本公司产品结构、提升产能及提高新技术和新产品的研发能力,满足客户对产品的需求。项目的实施将进一步提高本公司盈利能力和市场竞争地位,确保本公司持续稳定发展。

在股权结构方面,沈华、胡畏夫妇通过斯达控股及香港斯达间接持有斯达股份59.39%股份,是斯达股份的实际控制人。

国产IGBT龙头斯达股份IPO成功过会!

据披露,沈华为斯达控股的董事长,1963年出生,美国国籍,高级工程师,于1995年获得美国麻省理工学院材料学博士学位。1982年7月至1983年8月任杭州汽车发动机厂助理工程师,1986年7月至1990年6月任北京科技大学讲师,1995年7月至1999年7月任西门子半导体部门(英飞凌前身,1999年成为英飞凌公司)高级研发工程师,1999年8月至2006年2月任XILINX公司高级项目经理,公司设立以来一直担任公司董事长和总经理。目前兼任香港斯达董事、斯达控股董事和斯达欧洲董事长。

胡畏女士,董事,1964年出生,美国国籍,于1994年获美国斯坦福大学工程经济系统硕士学位。1987年至1990年任北京市计算中心助理研究员,1994年至1995年任美国汉密尔顿证券商业分析师,1995年至2001年任美国ProvidianFinancial公司市场总监、执行高级副总裁助理、公司战略策划部经理。2005年回国创办公司,现任公司董事兼副总经理。胡畏女士目前兼任香港斯达董事、斯达控股董事、斯达欧洲董事。

产品结构单一,原材料占总成本70%

报告期内,斯达股份的IGBT模块的销售收入占公司销售收入总额的95%上,存在产品结构单一的风险。尽管IGBT模块较为广泛的应用且该产品长期来看有拓展应用市场的良好前景,如果在短期内出现各应用领域需求下降、市场拓展减缓等情况,将会对斯达股份的营业收入和盈利能力带来重大不利影响。

斯达股份的原材料主要包括IGBT芯片、快恢复二极管芯片等其他半导体芯片、DBC板、散热基板、其他材料等。在各种原材料中,芯片作为IGBT模块的核心元器件,大致占总成本的70%左右。

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在2016 年至2019 年 1-6 月,公司原材料成本占主营业务成本的比例分别为 84.10%、87.29%、88.67%和 87.21%。

值得提及的是,这次是斯达股份第二次冲击IPO,早在2012年斯达股份就向证监会提交公开发行并上市的申请材料,可惜2013年就宣布终止审查。如今,随着IGBT模块的广泛应用,市场普遍看好产品前景,国内不少企业也开始介入IGBT领域,斯达股份值此节点再次冲击IPO,一旦成功借助资本的力量,将有望推动其在IGBT领域再上新台阶。
 
 
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